Методы оптимизации структуры формируемых инвестиционных ресурсов

Методы оптимизации структуры формируемых инвестиционных ресурсов

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

Финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Анализ динамики и структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Анализ взаимосвязи структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий и результатов их деятельности. Управление формированием оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Принципы формирования оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Модель инвестиционно-финансового выбора оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Активизация инвестиционной деятельности российских предприятий становится особо значимой в условиях модернизации отечественной экономики.

8.7. Инвестиционные проекты предприятий и организаций

Модель инвестиционно-финансового выбора оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий Введение к работе Актуальность темы исследования. Активизация инвестиционной деятельности российских предприятий становится особо значимой в условиях модернизации отечественной экономики. Определяя масштабы, темпы роста и уровень конкурентоспособности предприятий, она способствует макроэкономической стабилизации хозяйственной системы общества и ускорению ее перехода к качественно новой ступени развития.

Выбор оптимального механизма привлечения инвестиций - условие оптимальной объема инвестиционных ресурсов а также оценки инвестиционной Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Института экономики, права и гуманитарных специальностей по адресу: Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: Ученый секретарь доктор экономических наук, профессор С. Активизация инвестиционной деятельности российских предприятий становится особо значимой в условиях модернизации отечественной экономики. Определяя масштабы, темпы роста и уровень конкурентоспособности предприятий, она способствует макроэкономической стабилизации хозяйственной системы общества и ускорению ее перехода к качественно новой ступени развития.

Характерной особенностью инвестиционной деятельности предприятий на современном этапе является рост многообразия привлекаемых источников финансирования как результат перехода к рыночной модели инвестирования с присущим для нее изменением соотношения между внутренними и внешними источниками финансирования инвестиций. В этих условиях одной из приоритетных задач финансового менеджмента, от качественного решения которой во многом зависит эффективность инвестиционной деятельности, является формирование оптимальной структуры источников ее финансирования.

На этой основе обеспечиваются необходимый уровень доходности и финансовой устойчивости, динамическое финансовое равновесие, максимизация инвестиционной стоимости предприятий. Назревшие потребности отечественной хозяйственной практики обусловливают пристальное внимание к проблемам управления источниками финансирования инвестиционной деятельности, структурой капитала, стоимостью предприятия, разрабатываемым экономической наукой Запада на протяжении последних десятилетий, а также интенсификацию поиска методического инструментария, адекватного новым задачам.

По мере становления рыночного хозяйства в России происходит смена парадигмы финансового анализа, развиваются теоретические и методические основы современного финансового менеджмента. Задачи в этой области осложняются тем, что в силу существенной специфики становления рыночных отношений в России подходы, выработанные научной мыслью Запада, не могут быть использованы без адаптации к российским условиям. Возрастание роли управления предприятиями, нацеленного на рост их стоимости, применительно к политике финансирования инвестиционной деятельности, обусловливает потребность в научном осмыслении и обосновании инвестиционно-финансового подхода к формированию оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности российских предприятий, разработке моделей и инструментов, обеспечивающих эту оптимизацию.

Экономическая сущность инвестиционной деятельности и инвестиционных проектов 1. Финансовый механизм осуществления инвестиционной деятельности и оценка ее эффективности 1. Выбор стратегии финансирования и формирование оптимальной структуры капитала 2. Анализ существующих подходов к определению стоимости инвестиционного капитала в рамках определения доходности инвестиционной деятельности 2.

Анализ инвестиционной активности региона как фактор формирования стоимости инвестиционного капитала проекта, имеющего социальную направленность 2. Методический подход к формированию инвестиционного капитала проекта, имеющего социальную направленность 3.

Структура капитала предприятия и методы ее оптимизации · инвестиции и Привлечение ресурсов – важный этап ТЭО инвестиционных решений. .. обоснование в связи с этим оптимальной структуры привлекаемых ресурсов.

К вопросу об оптимальной структуре капитала для инвестиционного проекта 18 октября , В статье описывается проблема построения оптимальной структуры финансирования проекта с точки зрения решения задачи управления рисками. Предлагается обоснование преимуществ привлечения профессиональных соинвесторов в капитал проекта по сравнению с реализацией проекта за счет только собственных и заемных средств.

При формировании структуры капитала для финансирования инвестиционных затрат по проекту инициатору приходится учитывать множество факторов, которые воздействуют на соответствие выбранной финансовой стратегии, заявленным целям проекта. Сложность данной проблемы заключается еще и в том, что критерии оценки инвестиционного проекта представляют собой многоуровневую матрицу, объединяющую критерии эффективности для всех групп участников проекта, где определяющими выступают отношения собственности и степень участия в распределении будущих доходов, а также операционные показатели хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Кроме того, критерии оптимальности финансовой схемы проекта сильно разнятся при выборе различных схем финансирования, где используется как собственный, так и заемный капитал. Источники финансирования, к которым инициатор может прибегнуть, продемонстрировав привлекательность своего проекта, подразделяются по степени принятия риска, что и устанавливает ожидаемый уровень доходности для инвестора при вложении в данный проект.

Здесь происходит первая оценка рыночной привлекательности проекта, его проверка на соответствие присущих ему рисков и потенциальной доходности. Традиционно, при оценке наиболее подходящих для реализации проекта источников финансирования используют определения дисконтированной стоимости проекта на основе его запланированных поступлений.

Выбор оптимальной структуры источников финансирования экономического субъекта

Структура ресурсов предприятия Структура ресурсов предприятия [ . Бухгалтерский баланс — это денежное выражение средств предприятия по состоянию на определенный момент времени. В нем отражаются на первое число конкретного периода в стоимостном выражении состав и размещение средств предприятия актив баланса и источники их образования пассив баланса.

В связи с этим, следует научиться определять оптимальную структуру источников финансирование инвестиционных проектов, т.е. определять какой.

Выявив основные на наш взгляд источники финансирования реальных инвестиций, проанализируем существующие подходы к их классификации. В современной экономической литературе классификации источников финансирования реальных инвестиций встречаются крайне редко и, как правило, осуществляются на основании нескольких признаков. Под признаком классификации источников финансирования инвестиций нами понимается какой-либо критерий, посредствам которого в однородную по классифицирующему признаку группу выделяются некоторые источники.

Один из подходов к классификации предлагается В. Автор выделяет следующие источники финансирования инвестиций: В основе рассмотренной классификации лежит лишь один признак, что является недостаточным для ее практического применения при планировании финансирования инвестиционных проектов. Ковалеву классификация источников финансирования инвестиций встречается у И. Бланка основаны на одном и том же классифицирующем признаке. Бланк более детально касается отдельных источников финансирования инвестиций.

Однако спорным является выделение И. Бланком в качестве источников финансирования инвестиций лизинга, эмиссии акций и облигаций, так как они относятся к методам финансирования. По нашему мнению, источниками финансирования в данном случае будут:

К вопросу об оптимальной структуре капитала для инвестиционного проекта

О о бщее управление бизнес-процессом компании предполагает формирование отдельных управленческих подразделений по видам деятельности. Особое место в этой управленческой иерархии занимают вопросы инвестиционной деятельности. От выбора источника финансирования зависит как сама структура реализации инвестиционной политики, так и экономическая эффективность инвестиционных проектов и их окупаемость. В связи с этим выбор источников финансирования — стратегическая задача, определяющая перспективы развития компании; как правило, насчитывая определенное количество источников формирования инвестиционных ресурсов.

формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов и их оптимальной структуры в соответствии с прогнозируемыми масштабами.

От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия. Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого им для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Инвестиционные ресурсы, формируемые предприятием в процессе осуществления инвестиционной деятельности, характеризуются рядом особенностей. Основные из этих особенностей заключаются в следующем: Формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным условием осуществления инвестиционного процесса. Инвестирование капитала в реальные проекты и финансовые инструменты требует предварительного его формирования в необходимом обьеме.

Без формирования инвестиционных ресурсов, направляемых на финансовое инвестирование программы или инвестиционного портфеля предприятия, инвестиционный процесс не может быть осуществлен. Процесс формирования инвестиционных ресурсов предприятия в значительной степени связан с процессом первоначального накопления капитала. Это первоначальное накопление капитала осуществляется как в рамках самого предприятия в процессе распределения его чистой прибыли , так и в масштабах страны в целом в процессе распределения национального дохода.

Инвестиционный анализ

Политика формирования инвестиционных ресурсов должна отвечать следующим задачам: Этапы политики формирования инвестиционных ресурсов: Определение потребности в инвестиционных ресурсах должно осуществляться отдельно по прединвестиционной, инвестиционной и постинвестиционной стадиям.

Рассмотрим процесс формирования оптимальной структуры инвестиционных ресурсов на примере вложения средств предприятия для создания и.

Аналитические подходы в обосновании структуры инвестиционного капитала Ендовицкий Д. А Журнал"Аудит и финансовый анализ" Проблема финансирования, как правило, является последним камнем преткновения для многих вполне обоснованных и достаточно рентабельных инвестиционных проектов. Как показывает практика, при наличии благоприятных условий для осуществления инвестиционного кредитования ссудозаемщик может обосновано рассчитывать на получение недостающих ему средств только в том случае, если значительная часть потребности в инвестиционном капитале будет покрываться им самим из собственных источников финансирования.

Определенным образом это подтверждается данными Госкомстата РФ о структуре средств финансирования долгосрочных инвестиций в г. В этих условиях по прежнему актуальной остается проблема качественной разработки современных аналитических подходов, связанных с обоснованием оптимальной структуры средств финансирования долгосрочных инвестиций. В рамках этих вопросов существенное место занимает проблема правильного выбора критерия оценки, на основе которого будет сделан рациональный выбор того или иного варианта структуры инвестиционного капитала.

В данной статье мы остановимся всего лишь на трех таких критериях оценки, которые, по нашему мнению, достаточно полно учитывают интересы различных участников процесса долгосрочного инвестирования в обосновании рациональной структуры капитала. В качестве различных источников средств, направляемых на финансирование долгосрочных инвестиций, в теории и практике финансового анализа традиционно выделяют собственный и заемный капитал группировка средств осуществляется в зависимости от экономического содержания природы различных источников инвестиционного капитала.

В частности подразделение на собственный и заемный капитал позволяет финансовым аналитикам объективно оценить среднюю взвешенную цену инвестированного в проект капитала. Однако такая классификация источников средств финансирования долгосрочных инвестиций в определенной мере противоречит классификации данных источников, используемой в отечественной системе бухгалтерского учета и государственного статистического наблюдения, где различные источники финансирования выделяются в две обособленные группы в зависимости от места возникновения средств генерирование средств осуществляется самим хозяйствующим субъектом или капитал привлекается из вне.

Используя в качестве информационной базы данные Приложения к бухгалтерскому балансу ф. К собственным источникам средств относятся:

Структура капитала компании: Показатели структуры капитала компании #6

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!